被刘畊宏击碎?线上健身Keep上市失利,三年亏50亿

8月

被刘畊宏击碎?线上健身Keep上市失利,三年亏50亿

被刘畊宏击碎?线上健身Keep上市失利,三年亏50亿

自律能给人自在,但给不了Keep IPO。
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8月26日,我国及全球最大的在线健身渠道Keep,因递送招股书6个月内未经过聆讯,IPO请求状况已转为“过期”,现在已无法正常检查或下载。<\/strong><\/p>


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这也意味着,Keep的上市方案暂时停滞。<\/p>

作为职业TOP1,Keep的用户数据适当美观,到2021年3月已累计具有3亿用户,其间74%用户在30岁以下。<\/p>

但用户多不代表挣钱。《招股书》显现,Keep 3年亏掉50亿,上市之路也是好事多磨,从开端的赴美转为赴港,现在赴港又失利。<\/strong><\/p>

部分分析师以为,此次赴港上市失效,Keep现已错过了上市的最佳时机,之后想要再次冲击上市,难度堪比登天。<\/p>

来,重视猫令郎~<\/p>


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三年亏掉50亿<\/strong><\/p>

2014年,Keep创始人王宁大学毕业,因失恋决议瘦身,一口气减下了60斤。<\/p>

瘦身成功的他,在大众号里共享自己的瘦身办法,并在此过程中萌生了创业的主意,Keep就此诞生。<\/p>


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前期的Keep,可谓创业公司里的“天选之子”。<\/p>

它诞生于互联网创投最炽热的2014年末,建立第二个月就拿到了泽厚本钱的300万元天使出资。健身赛道也是2015年的风口赛道。<\/p>

2016年,Keep被苹果App Store评选为上年度精选使用,随后又迎来苹果CEO库克的拜访,取得巨大的流量支撑。
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尔后,Keep在不到七年的时刻之内完成了九轮融资,累计金额达40多亿元。上市前最新一轮融资后估值达20亿美元。<\/strong><\/p>


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但是,Keep的运营没有和它的融资相同顺风顺水。<\/p>

Keep在招股书中指出,其营收来历主要由会员与付费课程、消费品事务、广告和其他服务构成。<\/p>

简单点说,第一个是线上卖会员和卖各种健身课程;第二个是卖各种智能健身设备和配套运动产品,包含智能单车、手环、哑铃等等;第三个是卖App里的广告位。<\/p>


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曩昔三年,疫情带来的居家健身需求,让Keep这类线上渠道吃足了“盈余”,用户数和收入继续增加。<\/p>

招股书显现,2019年、2020年和2021年前三个季度,Keep营收别离为6.63亿元、11.07亿元和11.59亿元。<\/p>

但收入添加的一起,亏本也在继续扩展。
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2019-2020年,Keep别离亏本7.35亿元和22.43亿元;2021年前三季度,Keep亏本高达24.58亿元。算计亏本54.37亿元。<\/strong><\/p>


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对此,Keep解释道:“因为对长时刻盈余才能的决心加强,到2021年9月30日,战略性地添加了在流量获取和品牌推行方面的开销,以进一步获取、激活和款留用户。”<\/p>

换句话说,便是互联网公司最常用的那一套——烧钱买用户!<\/strong><\/p>

详细来看,2019年到2021年前三季度,Keep的出售及营销开支别离为2.95亿元、3.02亿元、8.18亿元,占总营收的比重为44.6%、27.3%和70.6%。2021年前三季度的费用已超越前两年总和。<\/p>


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但是,大笔营销费用花出去,作用却不尽善尽美。<\/p>

2021年,Keep均匀月活泼用户3436万,同比增加15.55%,增速较上年的36.57%大幅下滑。<\/strong><\/p>

并且均匀月订阅会员增速也不达观,2020年和2021年的增速别离为147.91%和71.79%;均匀月付费会员,增速别离为58.83%和24.98%。全都有所下滑。<\/p>

究其原因,一方面是因为Keep现在,现已取得了市场上大部分有长时刻健身需求的用户,受边际效应影响,剩余的可转化新用户屈指可数。<\/strong><\/p>

依据灼识咨询陈述,到2020年12月31日,我国为全球健身人群最多的国家,健身人群(即每周参加两次以上健身活动的人士)于2021年为3.03亿。<\/p>


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前面也提过,Keep在2021年3月已累计具有3亿用户……<\/p>

而另一方面,线上健身其实便是个伪出题。<\/strong><\/p>


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线上健身是个伪出题<\/strong><\/p>

在“像健身达人相同高质量健身”和“有手有脚就能跳的年青版广场舞”之间,我国3亿健身人群中的大多数,用举动站队去了后者。
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Keep用七年的时刻,花了几十亿的投入,才攒出3436万月活泼用户;而刘畊宏,仅用一个月就涨出了六千万粉。<\/strong><\/p>


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更可怕的是,抖音、快手、小红书和B站们,还在连绵不断的创造出更多的“刘畊宏”。<\/p>

《抖音运动健身陈述》显现,在2021年,抖音运动健身视频数量同比增加134%,创作者数同比增加39%;健身类主播涨粉同比添加208%,直播收入同比添加141%。<\/p>

很多形形色色的免费的健身内容充满在各大媒体渠道中,相互争夺用户的时刻,也必定会分流走Keep的用户时刻。<\/strong><\/p>

尽管现在两种形式并不在一个竞赛纬度,但单从内容层面来说,在这样一个供应极度丰厚的年代,Keep的不行代替性已变得越来越弱。<\/p>

并且,跟着疫情防控常态化,用户回归线下健身房将会成为必定趋势。<\/strong><\/p>

Keep的长辈,美国在线健身巨子Peleton的阅历,好像也提醒了Keep的未来。<\/p>


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创立于2012年的Peloton(PTON.O),开端以智能自行车发家,后来扩展到向用户供给扩展运动和瑜伽等课程,被称为“互联网健身公司开山祖师”。<\/p>

2019年在纳斯达克上市后,起先体现不尽人意,但2020年席卷全球的新冠疫情拉动居家健身需求,Peleton估值因而水涨船高。<\/p>

短短一年时刻从每股17.7美元飙升到167.37美元,市值一度高达568亿美元。<\/p>

但是,跟着疫情缓解,Peleton身上的光环开端散去,加之其多元化开展在市场上的反应不及预期,多款新产品遇冷,公司再度堕入亏本旋涡。<\/strong><\/p>

股价也在曩昔几个月里暴降,市值从挨近500亿美元缩水到现在的35.8亿美元。<\/p>


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跟着Peloton的神话幻灭,曾被称为“我国版Peloton”的Keep,是会重蹈覆辙仍是走出一条阳关大道?让咱们拭目而待。<\/strong><\/p>

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